河源华锋
这几天大涨的创新药,让我想起了春节后的AI。
没上车的人在拍大腿,准备上车的在焚香祈祷,已经上车的人生活在上涨的恐惧中!
看空的人认为炒作情绪太高了,看多的人认为创新药的新周期刚刚开始,人声鼎沸!
但随着中东的炮响传来,A股和港股彻底安静了,创新药的分歧也消失了!

红利、港股科技、创新药、AI都被安上了消音器,全市场超过4000只个股下跌,顺带还放了一点量,上证指数在得而复失,失而复得的3400点又失守了!
避险资产和军工板块出现了异动,黄金再次向3500发起冲击,受此影响的航运也表现很活跃。
当然了这都是短期因素,A股可以为它们买单,但不会天天买单,接下来行情如何演绎是关键!
我认为有三个方向可以关注:
1、创新药。
估计还会继续涨,但大家要理智。
在没有新的主线出来之前创新药大概率还是比较活跃的板块,今日在5日线附近有支撑,比较有韧性,显示了买盘的强大。
但需要提示一点,这个位置不是一个好的场外基金入场时机,具体可以参考春节后的”deepseek时刻”——资金推动的行情波动会很大,跑的慢的只能当“山顶资本”。
真想参与的建议大家尽量买场内的创新药ETF,T+0交易机制,可以随时脱身!
2、科技
科技板块已经沉寂两个多月了,前期的情绪已经释放的差不多了,接下来又可以画饼了。
不过鉴于该板块需要热点的持续催化,不想受煎熬的投资者目前保持关注即可。
3、消费
这里说的不是新消费河源华锋,而是已经被丢在角落里面的传统消费。
例如最近被各种利空突袭的白酒——杀不死的终使我更强大。
今年除了新质生产力还有一条主线——扩大内需,可以这样说只要代表消费情绪的白酒没有反应,就说明目前给的措施还不够。
因此如果还想扩大内需,就会继续出台政策,而作为传统消费板块中的大哥——白酒,会有一些结构性机会(基本面不是很乐观)。现在位置真不高,已经跌破“9.24”的反弹起点,一碗白开水也应该有它的价值。
关键是目前白酒在消费中的地位还没有彻底改变,有些享受过泡泡玛特红利的基金经理已经有高低切的动作,白酒的融资余额也在上升,抄底资金汹涌而来,表示基本盘还在。
因此接下来的场外基金的持仓策略可能要偏保守一点,3400点附近的A股对于长期投资者来说真的高攀不起,不想折腾的买买红利就行,或者控制仓位等待新一轮行情的催化。
实盘思考
本周恒生科技的走势和我们上周猜想的一样——震荡,下周我们仍然维持这一看法。
目前我们持有的恒生科技在成本线附近。由于持仓只有10%,虽然短期会有波动,但我们长期是比较看好的,暂时不减仓,相反如果指数回到120日均线附近会考虑加仓。
仓位重的小伙伴,可以视自己的情况适当控制一下仓位,现阶段A股和港股的共震性比较强,有进一步下行的动力。
港股银行目前有10%的盈利,我们会继续持有,如果出现回调我们会加仓位。
银行是防守资产中的重要工具,险资持续入市,银行会是首选,目前是资金主要的抱团方向,胜率比较高。
至于A股的人工智能方向,本周除了英伟达产业链有所表现外,其余板块重回低迷的状态。
人工智能的行情是波浪式的,启动需要热点的催化,经过两个多月的回调,情绪释放的差不多了,现阶段没有仓位的可以逐渐埋伏起来了。
考虑到我们目前只有10%的持有仓位,在没有形成突破前,我们还是等在年线附近加仓,标的也会换成进攻性更强的主题基金,例如主动型人工智能主题基金,或者单选某个细分方向,例如算力、通信等。
实盘获取路径
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本周无操作。目前已经完成70%的仓位布局(第一批本金为10万),分别是50%的底仓(固收+、港股银行)+20%的行业基金(人工智能+恒生科技)+少量美股基金。

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